捕捉底部机会：首创证券投资经理刘悦的投资策略
元描述: 首创证券资深投资经理刘悦坚持“绝对收益第一”的投资理念，并采用深度研究、趋势交易、多行业配置的策略，在当前市场底部区域布局优质资产，为未来收益打下坚实基础。本文将深入剖析刘悦的投资理念和策略，揭示其对市场趋势的判断和投资组合的配置思路，并分享其对未来投资机会的看法。
引言: 投资市场瞬息万变，如何在波涛汹涌中乘风破浪，最终驶向成功的彼岸？这是每个投资者都渴望找到的答案。对于首创证券资深投资经理刘悦来说，答案在于：坚定“绝对收益第一”的投资理念，并运用深度研究、趋势交易、多行业配置的策略，在市场底部区域布局优质资产，为未来收益打下坚实基础。
刘悦，首创证券资产管理事业部权益与衍生品业务部投资经理，拥有丰富的投资经验和深厚的专业知识。他始终坚持“绝对收益第一，争取超额收益，控制净值回撤”的投资理念，并将其贯彻到投资决策的每一个环节。
“绝对收益第一”：投资理念的核心
刘悦认为，投资的首要目标是获取收益，而不是追求排名。这不仅是出于对投资者利益的尊重，也是对自身作为主动管理者责任感的体现。当然，仅仅追求绝对收益而放弃超额收益也是不完整的。因此，他在追求绝对收益的同时，也积极寻求超额收益的机会，并通过严格的风险控制来确保投资组合的稳健性。
深度研究为基，趋势交易为辅
刘悦及其团队采用自上而下的投资体系，从宏观判断风险、中观选取行业、微观精选标的，构建投资组合。他们注重对个股的深度研究，从估值水平、未来业绩确定性以及景气度三个方向进行判断，并着重考虑个股在行业中的地位，以求选取能够获取长期超额收益的公司。
在交易策略方面，刘悦偏好右侧投资，即在市场风口形成后进行布局。他认为，逆向投资虽然具备长期价值，但需要忍受较长的等待时间，可能导致产品净值短期波动，影响投资者体验。因此，他会在投资组合构建阶段，提前布局潜在的投资机会，并在市场风口出现时，果断出手。
多行业配置，平衡风险和收益
为了控制回撤，刘悦主要通过择时和行业配置两个方向进行控制。他认为，市场存在周期性，需要根据市场环境进行合理的仓位调整。同时，他将行业配置分散于4-5个个股，整体持仓由4-6个行业构成，以分散投资风险，并根据市场情况调整行业持仓集中度。
投资未来，布局底部机会
刘悦认为，当前市场正处于底部区域，是布局优质资产，为未来收益打下坚实基础的绝佳时机。他从时间和空间两个维度分析了当前市场的底部特征。首先，本轮调整历时三年，相较于历史上任何一轮调整周期都更为充分。其次，以沪深300为例，本轮调整最大幅度超过40%，相较于前几轮牛市的调整空间并不逊色。
组合偏好成长，多点布局
刘悦的持仓组合当下以科技制造等成长类资产为主，红利资产为辅。他预计在未来一段时间仍以此为主，但会逐步压降红利方向资产，同时其储备了较多医药、消费、新能源方向的股票池。
科技制造：刘悦认为，过去几年社会融资结构发生转变，从房地产转移到制造业，部分产业实现了升级。他预计未来随着相关投资的继续加大，这些行业将实现量变到质变的飞跃，蕴藏着巨大的投资机会，特别是半导体、电子、军工等方向。
医药：刘悦认为，医药股经过过去三年的持续下跌，已经处于较为便宜的状态。同时，由于老龄化趋势，未来一段时间相关需求处于稳定增长状态。一旦触发某个契机，医药股有望实现较大的超额收益。
消费：刘悦对未来经济持乐观态度，认为消费品有望出现一波机会。
新能源：刘悦认为，新能源行业经过过去几年的巨额投入，已经达到世界领先水平。一旦行业产能的下降匹配到全球需求的拐点，叠加极低的位置和估值水平，整体行业仍会有比较大的超额机会。
常见问题解答
1. 刘悦的投资理念是什么？
刘悦坚持“绝对收益第一，争取超额收益，控制净值回撤”的投资理念，将投资者利益放在首位，并通过深度研究、趋势交易、多行业配置的策略，实现稳健的投资回报。
2. 刘悦如何构建投资组合？
刘悦及其团队采用自上而下的投资体系，从宏观判断风险、中观选取行业、微观精选标的，构建投资组合。
3. 刘悦如何控制投资风险？
刘悦主要通过择时和行业配置两个方向进行风险控制，并根据市场情况调整仓位和行业持仓集中度。
4. 刘悦对当前市场有何看法？
刘悦认为，当前市场正处于底部区域，是布局优质资产的绝佳时机，并预计未来一段时间科技制造等成长类资产将有较大的投资机会。
5. 刘悦的投资风格是什么？
刘悦偏好右侧投资，并在投资组合构建阶段提前布局潜在的投资机会。
6. 刘悦对未来投资机会有何展望？
刘悦看好科技制造、医药、消费、新能源等行业，并预计这些行业未来将有较大的投资机会。
结论:
刘悦的投资理念和策略，体现了对市场的深入研究和对投资风险的深刻理解。他坚持“绝对收益第一”的原则，并通过深度研究、趋势交易、多行业配置的策略，构建稳健的投资组合，为投资者创造长期稳定的投资回报。在当前市场底部区域，他的投资策略值得投资者参考和借鉴。
